위 사진은 2016년 6월 27일 올림픽 국립공원 허리케인 리지라는 곳에서 차박을 한 후 아침 여명을 담은 사진입니다. 접사하고 있는 분은 동행한 분입니다. 그리고 사슴이 사람 아랑곳 아니하고 아침 식사합니다. 6월이지만 앞에 보이는 설산 모습이 여명에 대조 됩니다. 제이피모건이 올해 코스피를 3200-3500으로 보고 2년 내에 5000 가능하다고 보아 한국 주식 비중 학대 의견을 내 놓았습니다. 이재명 정부의 상법 개정 및 소액 주주 보호를 통한 코리아 디스카운트 해소를 기대한 것입니다. 코스피가 5000 갈 수 있다고 하면 아직도 한국 주식시장은 위 여명 상태입니다. 그러나 종목 고르기가 어렵습니다. 잘 모르는 분들은 그냥 지수 인덱스 펀드 분할 매수가 바람직하다고 봅니다.
출처 야후
지닌주 미국 증시는 주간 단위로 소폭 하락 하였습니다. 트럼프가 금요일 캐나다에 대한 35%, 브라질에 대한 50% 상호관세를 매기겠다고 말한 것이 증시 조정으로 이르렀습니다. 연준 인사 중에 7월 금리 인하를 찬성하는 사람은 소수이고 대부분은 관세 영향을 보아야 한다고 신중한 반응입니다. 이번주에 6월 소비자 물가지수 및 생산자 물가지수가 나오는데 과연 관세 영향이 있는지 주목할 것입니다. 그러나 트럼프는 막무가내로 연준이 기준 금리를 이미 3% 아래로 내렸어야 한다고 주장합니다. 그러나 그러한 발언은 시장에 도움이 안 됩니다. 이러한 상황에서 미국 시장 기준 금리가 되는 10년치 국채 금리는 4.4%를 넘어 가고 있는데 그것이 4.5%를 넘어가면 시장에 충격이 있을 것입니다
출처 핀비즈
주간 단위로 보면 엔비리다, 에이엠디 등 반도체 주가가 많이 올랐지만 다른 빅테크는 보합인 것을 알 수 있습니다. 애플은 인공지능 분야에서 전혀 비젼을 보여 주지 못하고 있다고 팀 쿡이 물러나고 새로운 사람이 대표가 되어야 한다는 의견도 나옵니다.
이번주부터 넷플릭스 등 몇 개의 회사가 2분기 실적 발표를 합니다. 과연 2분기 실적에 관세 영향이 있는지 관심이 가고 있습니다. 그리고 위에 언급한 대로 6월 소비자 물가지수 및 생산자 물가지수가 나오는데 과연 관세 영향이 있는지 주목할 것입니다. 그리고 트럼프가 8월 1일이라고 언급해 놓은 상호관세 협상 시한을 앞두고 어떤 발언을 할지도 변수입니다. 결국 이번주 미국 증시는 예측보다 대응입니다. 오늘 날자로 유럽과 멕시코에도 30% 성호관세를 매긴다는 발표로 다시 시끄럽습니다.
영국 도박사들이 미국 정치에 대해서도 베팅을 많이 합니다. 내년 11월 중간 선거에서 하원 다수당이 누가 될 것인가에 대해 민주당에 걸면 1/6, 공화당에 걸면 3.5배라는 것은 압도적으로 민주당이 이길 가능성이 높다고 보는 것입니다. 엘론 머스크가 아메리카 당이라는 제 3의 당을 만든다고 하여 테슬라 주주들 분들 불편할 것입니다. 상원 3-5 석 하원 10-20 석만 차지하면 캐스팅 보트 역할을 할 수 있다고 하는데 상원은 내년 중간 선거에서 반만 뽑기 때문에 예측하기 어렵지만 하원은 머스크가 안 나서도 민주당이 이겨서 트럼프 임기 3년차 부터는 강력한 견제를 할 가능성이 높습니다. 다만 머스카가 만든 당이 상원 의석 2-3석만 얻어도 큰 영향을 미칠 것입니다.
1기 끝나고 미국 정치학회에서 조사한 결과 트럼프는 인종간의 이반 및 정치적인 불확실성만을 늘린 미국 역사상 최악의 대통령의 하나로 나왔습니다. 2기 끝나면 더 압도적으로 최악의 대통령이 될 것입니다. 미국 기업에서 그나마 인공지능, 원자력 등 트럼프가 미는 기업들의 주가가 잘 나가지만 전반적으로 보면 트럼프 2기 과연 미국이 잘 될 수 있는 가에 의문이 갑니다.
출처 야후
바이든 시절에 IRA 법안은 이름은 인플레 억제 법안이었는데 실제는 너무 돈을 많이 풀어 인플레를 올리는 요인이 되었습니다. 이번 감세 법안을 소위 OBBB법안이라고 부르는데 그 뜻은 미국을 더 잘되게 한다는 것입니다. 그런데 실상은 3-5년 사이 미국 부채가 감당 안 되어 미국 달라의 기축통화를 흔들리게 하여 미국을 망하게 하는 법안이 될 가능성이 높다고 봅니다. 실제 미국 시장 기준 금리 역할을 하는 10년치 국채 금리는 4.4&를 넘어 가고 있스니다. 시장에서 위 감세 법안에 대해 긍정적으로 보지 않고 있다는 증거입니다.
미국 주식 장기로 가지고 가면 안정적인 수익이 난다는 맹목적인 믿음 버릴 때가 왔다고 봅니다. 오히려 제이피모건도 동의한 대로 한국 증시가 이재명 정부의 주식시장 개혁이 성공할 경우 향후 2년간 더 강하게 오를 가능성이 있습니다 미국 주식 비중이 큰 분들은 .현명한 판단을 하여 보시기 바랍니다.
아오 인터벌 기네