출처 야후
오늘 연준은 예상대로 금리를 동결하고 향후 방향도 중립적이었습니다. 그러나 역시 파월 의장은 능숙한 정치인 입니다. 트럼프의 관세 영향에 대한 질문은 미꾸라지처럼 피하고 인플레는 잡히고 있으니 때 되면 금리 인하 하지 않겠느냐는 톤으로 미국 지수의 추가 하락을 막았습니다. 위 지수를 보면 연준 금리 인하 동결 및 의사록이 나온 후 주가는 큰 폭 하락을 한 후 그나마 파월 연준 의장의 기자회견 후 일부라도 반등한 것을 알 수 있습니다.
트럼프가 2년 뒤 파월을 다른 사람으로 바꾸면 연준을 마음대로 조종할 수 있다고 생각하면 오산입니다. 연준 의장도 회의에서 한 표만을 행사합니다. 오히려 파월 연준 의장은 능숙한 말 솜씨로 연준 대변인에 가깝다고 보아야 합니다. 연준 위원들 대부분은 자긍심을 가지고 정치권으로부터 독립상을 강하게 주장합니다.
출처 핀비즈
오늘 미국 지수를 많이 끌어 내린 것은 엔비디아와 테슬라입니다. 딥시크의 위력에 대한 걱정은 줄어 들었지만 중국에 대한 인공지능 칩 수출 규제가 더 강화될 것이라는 우려로 엔비디아 다시 4%하락하였습니다. 오늘 장 마감 후 발표될 작년 4분기 실적이 나쁠 것이라는 전망에 테슬라도 2% 넘게 하락 마감하였습니다. 실제 장 마감 발표된 테슬라 작년 4분기 실적은 매출, 주당순익 다 미스를 하였습니다. 그러나 장 마감 후 주가는 이미 악재 선반영으로 상승하여 내일 주가는 어떻게 될지 두고 보아야 합니다.
미국 전력주인 이튼, GEV, GE,넥스테라는 오늘 견조하여 딥시크에 대한 우려는 줄어드는 것으로 보입니다. 딥시크의 성능은 인정하지만 엔비디아 하위 성능 칩으로 유지하고 있다는 주장은 의문을 가지고 있습니다. 그런데 다른 중국 회사들도 인공지능 프로그램을 내 놓기 시작하여 이 방면 경쟁은 더 치열하여 질 전망입니다. 미국 빅테크들이 추가 투자할 가능성이 높아 보입니다.
즉 엔비디아의 추가 추락 하락은 중국에 대한 수출 규제 강화 전망이고 미국 내에서 인공지능 서버 증설을 계속랄 것이라는 전망으로 전력 분야는 견조할 것으로 보입니다. 그리고 어제 실적 발표한 네델란드 ASML이나 일본의 아드밴스택도 실적이 좋아서 오늘 미국 주식시장에서 상승하였습니다. 다만 인공지능 관련하여서는 좋은 전망을 내 놓았으나 전통 반도체에 대해서는 조심스러운 입장입니다.
내일 한국 주식시장이 다시 열리기 전까지 미국 주식시장이 목요일 한번 더 열립니다. 그 결과를 보아야 한국 금요일 주식시장에 대한 영향을 알 수 있을 것입니다. 다만 금요일 한국 주식시장은 변동성이 클 수 있습니다.
출처 한경 글로벌
유명한 투자자인 레이 달리오는 미국의 근본적인 문제를 해결하기 위하여서는 미국 국채 발행을 반으로 줄여야 한다고 합니다. 전적으로 동의합니다. 그러나 트럼프는 감세 공약을 밀어 붙이기 때문에 국채 발행량 줄이기 쉽지 아니할 것입니다. 결국 향후 미국 증시에 대해 낙관하기 어렵습니다. 과거 10년은 미국 주식 들고 버티면 수익이 났지만 올해 부터는 그런 시절 지날 수 있습니다. 올해 상황을 보면 미국 주식 신규 투자는 매력이 없어 보입니다. 차라리 언젠가는 금리가 내려 갈 것을 생각하여 미국 10년 국채 금리가 다시 4.8% 이상 올라가면 그 때 미국 채권을 사는 투자가 더 안전하여 보입니다.
정리하면 당분간 미국이나 한국 주식시장 다 정치적인 불확실성으로 혼란스러울 수 있습니다. 무리하지 말고 위험 관리히면서 성투하시기 바랍니다.